《北京控股0392.HK 點計都抵買》

北京控股0392.HK，傳統綜合公用企業，主要發展清潔能源及公用設施。

目前，北控（0392.HK）持有的核心資產包括：

1. 北京市燃氣集團有限公司（「北京燃氣」）100%股權

2. 中國燃氣（0384.HK）22.7%股權

3. A股上市公司北京燕京啤酒（000729.SZ）45.8%股權

4. 北控水務（0371.HK）43.9%股權

5. 以及正在進軍中國固廢處理業務的北京發展（香港）（0154.HK） 50.4%股權。

以2017年5月2日計算，5所公司的總市值為：

中國燃氣（384.HK）： 590億 x 22.7% = 134億

北控水務（371.HK）： 515億 x 43.9% = 226億

燕京啤酒（000729.SZ）： 217億 x 45.8% = 99億

北京發展（154.HK）： 22億 x 50.3% = 11億

北京燃氣(持有陝京1-4線的40%權益)： 300億 (非常保守)

換言之，所持有子公司總市值為770億。

但是，北控今日市值只有470億，打咗個6折，換言之，現價買北控，等於買齊上述4間上市公司，再免費贈送300億北京燃氣資產。

北控核心盈利每年keep住20%增長，現價2.5%利息。以往估值較低範圍 ：14至16倍市盈率 或53元至60元作為初期反彈的目標

更進取的目標價就用預期估值較低的範圍: 預期14至15倍市盈率 或 66元至70元 為長期目標

北控現價37元，真係抵到冇朋友，市場唔會傻好耐，遲早會計返條數😂😂

利申，持有00392.HK

#用最簡單嘅方法投資